|
Оценка инновационных рисков проекта
Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций. Большинство коммерческих финансовых организаций и банков не осуществляет вложения в исследования и инновации, рассматривая наличие этого условия в проекте как стоп-фактор. В основном, финансирование этой сферы идет из бюджетных источников, из средств венчурных и специальных фондов. Расходы на НИОКР являются, конечно, одной из необходимых составляющих для успешного развития предприятий, но большинство предприятий во всем мире достаточно осторожно относятся к принципиально новым разработкам, предпочитая идти по пути незначительных усовершенствований уже существующих продуктов/ технологий. Только крупные корпорации в состоянии осуществлять значительные вложения в инновации. Все это относится и к российским предприятиям, но с поправкой на функционирование в условиях кризиса. То есть процент отечественных предприятий, способных инвестировать средства в инновационные проекты, невысок. Поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатор инновационного проекта должен реально оценить свои шансы. Вероятность получения средств из этих источников возрастает со степенью готовности инновации к внедрению. Если разделить инновационные продукты по степени завершенности исследований и характеру результата НИОКР, то можно получить следующие категории инновационных проектов:
| Группа |
Усовершенствованный продукт/ технология |
Новый продукт/ технология |
| Инновационные проекты, связанные исключительно с продвижением готового инновационного продукта |
1.1 |
1.2 |
| Инновационные проекты с незавершенной стадией внедрения |
2.1 |
2.2 |
| Инновационные проекты с незавершенной стадией ОКР |
3.1 |
3.2 |
| Инновационные проекты с незавершенной стадией НИР |
4.1 |
4.2 |
| Инновационные проекты с незавершенной стадией поисковых исследований |
5.1 |
5.2 |
На практике привлечение средств в инновационный проект из коммерческих источников становится возможным только тогда, когда существует реальный результат НИОКР, практически отсутствуют сомнения в возможности его внедрения и сбыта. Наиболее привлекательными для инвестиций являются с точки зрения инвесторов проекты категории 1.1 и 2.1. Значительно выше риск по проектам, ориентированным на продвижение нового продукта/ технологии. При разработке и реализации таких проектов многие решения приходится принимать на интуитивном уровне, так как в большинстве случаев необходимая информация отсутствует. Например, для подобных проектов очень непросто разработать маркетинговую концепцию: довольно вероятны ошибки при прогнозировании объемов спроса, возможностей сбыта, позиционировании товара на рынке, установлении цены. Тем не менее, проекты, относящиеся к группам 1.2 и 2.2, при наличии веских аргументов для инвестора могут получить необходимые инвестиции. Самую низкую вероятность финансирования из коммерческих источников имеют проекты 4 и 5 категории. Средства для этих проектов лучше искать в инновационных и венчурных фондах. Инновационный риск данных проектов существенно повышается для инвестора в связи с тем, что в соответствии с российским законодательством риск случайных неудач невыполнения договоров несет заказчик, что признается существенным элементом договорных отношений на выполнение НИОКР, обусловленным их творческим характером (см. Гражданский Кодекс, ст. 769, п.3). В принципе допускается иное распределение риска случайных неудач по договоренности сторон, но следует иметь в виду, что ст. 775 и 776 ГК, определяющие последствия случайной невозможности исполнения договора, ограничивают диспозитивность данных правил.
Управлять рисками, связанными с внедрением и продвижением инноваций на рынок, достаточно сложно, особенно принимая во внимание очень высокую долю неопределенности. Тем не менее, анализ инновационных рисков и их систематизация уже может дать инструменты к управлению рисками. На сегодняшний день создано достаточно много классификаций инновационных рисков. Однако многие из них страдают излишней детализацией. Для инвестора имеют значение фактически лишь те риски, которые приводят к потере или снижению объемов запланированной прибыли или доходов. В данной классификации, отражены основные риски, связанные с созданием и продвижением инноваций.
Основные риски, связанные со стадиями создания и продвижения инновации
| Стадия |
Риск |
Факторы риска1 |
| Проведение поисковых исследований |
Получение отрицательного результата |
Неверное направление исследований, ошибка в постановке задачи, ошибки расчетов и т.д. |
| Отсутствие результата в установленные сроки |
Ошибки в оценке сроков завершения исследований
Ошибки в оценке необходимых ресурсов |
| Проведение НИОКР |
Получение отрицательного результата |
Неправильная интерпретация результатов и/или выбор пути реализации фундаментальных исследований, на которых базируется НИОКР
Невозможность реализовать результат фундаментальных исследований на данном уровне развития НИОКР
Ошибки расчетов, недоработки |
| Отсутствие результата НИОКР в установленные сроки |
Ошибки в оценке сроков завершения НИОКР
Ошибки в оценке необходимых ресурсов для завершения НИОКР |
| Отказ в сертификации результата |
Нарушение стандартов и требований сертификации
Нарушение условий секретности
Отсутствие лицензий |
| Получение непатентоспособного результата |
Наличие аналогов
Несоответствие требованиям патентования |
| Несвоевременное патентование2 |
Патентование на ранних сроках, когда не принято мер по защите рынка, может привести к значительному ущербу конкурентоспособности (утечка информации)
Если сроки патентования отложены на достаточно долгий срок, это может привести к тому, что аналогичная разработка уже будет запатентована |
| Внедрение результатов НИОКР в производство |
Получение отрицательного результата |
Неверная оценка полученного результата исследований
Неправильный выбор пути реализации результатов исследований
Невозможность реализовать результат на технологическом уровне |
| Отсутствие результатов внедрения в установленные сроки |
Ошибки в оценке возможностей производства
Ошибки в оценке сроков внедрения
Ошибки в оценке необходимых ресурсов |
| Экологические риски НИОКР |
Ошибки в расчетах, приводящие к превышению фактических показателей по использованию/выработке вредных веществ над расчетными
Недоработка технологии
Технология производства предполагает использование/ выработку экологически вредных веществ |
| Продвижение нового продукта, созданного на основе НИОКР, на рынок |
Отторжение рынком |
Несовместимость с технологическим укладом
Наличие аналогов
Несоответствие требованиям потребителя
Ошибки, допущенные при разработке маркетинговой концепции (неправильное определение цены, неправильный выбор целевых групп потребителей, недооценка конкурентов, недочеты в дизайне, неправильная организация сбытовой сети, рекламной кампании) |
| Более низкие объемы сбыта по сравнению с запланированными |
Быстрое старение инновации
Появление аналогов
Ошибки концепции маркетинга |
|
1
2 Патентование может быть проведено и на более поздних стадиях.
В принципе, на основании данной схемы можно провести и оценку инновационых рисков, рассматривая наличие в проекте мер, снижающих указанные риски. Оценивать риски можно, используя логические шкалы или систему баллов. Большинство методик по оценке рисков строится именно по бальной системе: эксперт проставляет определенное количество баллов по каждой из групп риска или по каждому риску в отдельной группе, затем риски взвешиваются, и выводится общая оценка риска проекта. На основании этой оценки дается заключение о группе риска проекта и целесообразности его финансирования. Оценка риска проекта должна обязательно отражаться в расчетах по проекту: все показатели проекта должны быть рассчитаны с учетом поправки на риск.
В заключение следует отметить, что каждый проект является уникальным по своим характеристикам, и при использовании общих схем в анализе проекта об этом нужно помнить прежде всего. 
|
